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2018年紡織服裝行業(yè)衣著類受經濟放緩的影響消費持續(xù)下降，降幅超社交零售總額的累計值【圖】

紡織服裝 2019-03-01 05:15

2017年，紡織服裝行業(yè)營業(yè)總收入合計為2845.8億元，同比增速為10.3%；行業(yè)凈利潤為208.9億元，比上年同期下滑1.8%。2018年三季度行業(yè)營收合計1990.8億元，扣凈利潤156.2億元，同比分別增長5.5%和-8.2%。

紡織服裝行業(yè)從2016年的收入利潤雙高增長后，無論是收入還是利潤都有明顯的增速減緩的趨勢，從三季度完成的收入利潤來看，2018年度的收入增長難以達到上年的增幅，利潤甚至存在同比下跌的可能。

紡織服裝行業(yè)收入及同比增幅

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

紡織服裝行業(yè)凈利潤及同比增幅

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相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國服裝制造行業(yè)市場發(fā)展模式調研及投資趨勢分析研究報告》

2018年12月公布的1-11月的社會消費零售總額數(shù)據(jù)來看，自年初起，社會消費品零售總額累計同比增幅持續(xù)下滑，每月同比增幅震蕩下滑，并在11月分別達到最低點9.1%和8.1%，較年初分別下滑0.6%和1.6%?？傮w零售數(shù)據(jù)增速的放緩基本符合當前所處的宏觀經濟上行乏力的形勢，這一情況從短期來看不會有所好轉，持續(xù)降速是大概率事件。

2018年社會零售消費總額累計數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2018年社會零售消費總額分月數(shù)據(jù)

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從限額以上紡織服裝零售數(shù)據(jù)來看，累計數(shù)據(jù)的同比增幅也在持續(xù)降低，且降幅超過了社零總額的累計值；分月數(shù)據(jù)來看，紡織服裝類消費同比增幅在10月陡降至4.7%，11月電商節(jié)帶動了一部分消費需求，當月的同比增幅也僅增至5.5%。

在15個消費統(tǒng)計品類中，紡織服裝類11月累計同比增幅排第10位，當月同比增幅僅排在第11位，這表明了在各消費品類中紡織服裝類是受到明顯影響的。

從國家居民消費數(shù)據(jù)來看，統(tǒng)計分類的8個類別中，三季度衣著類消費累計絕對值僅高于生活用品及服務和其他用品及服務兩類，且三個季度的消費處于明顯持續(xù)的下降趨勢，三季度的消費額僅為一季度的50%不到，三季度的消費僅高于其他用品及服務類；衣著類同比增速下降明顯，三季度的同比增幅為4.2%，降幅超過5個百分點。

從目前的數(shù)據(jù)來看，衣著類消費支出的排名較為靠后，消費不及預期的情況下，衣著類的消費意愿受到了一定的抑制，消費增速回暖這種抑制才可以得到一定的釋放。

2018年三季度衣著類消費支出數(shù)據(jù)

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國內的家紡企業(yè)主要是靠喬遷新居、婚慶市場和日常更替的需求拉動。從30大中城市商品房銷售走勢可以看到，房地產銷售在2015/2016兩年呈現(xiàn)高增長的勢頭，而后在2017年開始回落，考慮到因商品房預售、房屋裝修等原因，房屋銷售與正式喬遷之間存在預期1-3年不等的時間差，因喬遷新居帶來的家紡需求存在一定的滯后性，預期這種高增長可以延續(xù)到2019年左右；從婚姻登記人口走勢來看，2013年開始逐步向下，因婚慶帶來的家紡需求會存在逐漸走低的可能；日常更替方面，由于上市公司產品同質性較高，行業(yè)的發(fā)展面相對較窄，再結合行業(yè)消費增速放緩的趨勢，家紡行業(yè)也難以維持高增長的趨勢。綜合來看，家紡行業(yè)在2019年仍可保持增長勢頭，但增速會同步消費增速的趨勢或有放緩的可能。

國內婚姻登記數(shù)據(jù)（單位：萬對）

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女裝行業(yè)集中度偏低，2017年行業(yè)CR10不到10%，國有龍頭品牌拉夏貝爾的市場占有率也僅為1.2%，處于相對混亂的市場格局。

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2015-2017年休閑裝行業(yè)的營業(yè)收入一直保持快速的同比增長，凈利潤則出現(xiàn)了較大的波動，在2018年三季度收入和利潤的同比增幅分別為18.7%和19.3%，增長相對穩(wěn)健，其中森馬服飾是2018年業(yè)績和市場表現(xiàn)都較為搶眼的龍頭企業(yè)。

休閑服裝行業(yè)業(yè)績同比增幅

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2013年出臺單獨二胎政策，2015年底全面放開二胎，出生人數(shù)近5年平均約提高到1700萬，2016年更是達到了自2000年以來的最高值1786萬，新生兒出生率也逐步提升；0-14歲兒童的占比自2013年到達底部16.4%后逐年提升，到2017年底提升至16.78%。

兒童人口的增長為童裝市場的快速發(fā)展創(chuàng)造了良好的基礎條件，2017年童裝市場規(guī)模1597億元，未來5年預計的平均復合增長率約8%以上，2020年市場規(guī)模將達到2000億元。

國內目前童裝市場體量超過10億的主要品牌除了巴拉巴拉市場占有率達到5%，其他品牌市場占有率均未達到1%，2017年國有童裝品牌CR5僅為8.5%，CR10不足12%，相較日本、美國和英國仍有很大的提升空間；消費品牌方面，由于集中度不夠導致市場充斥了大量的中端以下品牌，未來目前的市場需求將集中在中端、中高端乃至高端品牌，品牌市場發(fā)展的空間非常大。

超10億體量國內童裝品牌市場占有率