預計2022年中國物聯網終端總數達到44.8億部，2017-2018年智慧城市招標統(tǒng)計【圖】

    在5G牌照發(fā)放之前，運營商除了推動基于蜂窩以及NB-IoT等LPWA技術的物聯網建設之外，將更多配合千兆LTE網絡建設對接入網改造升級，將大規(guī)模天線、小基站補充覆蓋等首先在部分區(qū)域實現商用。

    小基站（smallcell）是小型的（2-10kg）、功率小、部署靈活的一體化基站。主要包含三部分：基帶處理單元（BBU）+射頻處理單元（RRU）+天饋系統(tǒng)（天線和饋線）。

    數據顯示，2015年全球小基站市場規(guī)模4.8億美元，預測2021年將達到39億美元，年均復合增長率達42%。具體分為企業(yè)級市場（占比63%）及家庭級市場(占比37%)，預計企業(yè)級市場復合增速38%，而家庭級市場復合增速47%，到2021年將達到各占一半的比例結構。國內看，企業(yè)級市場相對比較確定，假設5G基站是4G基站的1.39倍，即571萬個，小站與宏站按照1:1比配，按單價1000元計算，市場空間約為57億元。而如果家庭級小基站市場鋪開，家庭級小基站按每戶家庭（城鎮(zhèn)住房約2.196億戶）布局一個小基站測算，小基站系統(tǒng)按20%的滲透率計算，約有4392萬萬套小基站，按單價1000元計算，市場空間約為439億元。

2015-2021年小基站市場規(guī)模

數據來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國物聯網產業(yè)鏈市場運營態(tài)勢及發(fā)展前景預測報告》

    小基站設備除宏基站通用技術模塊外，還涉及專利布局、設備小型化、定制化解決方案能力等專業(yè)壁壘，目前行業(yè)內具有完整小基站設計能力的競爭者不超過十家。

    中國將成為全球最大的物聯網連接市場(占比約2成以上)，2022年，預計中國物聯網終端總數達到44.8億部，蜂窩物聯網3.0億部（25%）、LPWA11.3億部(95%)、局域網30.5億部(29%)。預計至2020年全球物聯網通信模塊中，4G及NB-IoT模組出貨量持續(xù)快速增長并逐漸成為主流，兩者合計占比將超過50%。
在物聯網發(fā)展初期，大規(guī)模地建立連接，連接與設備管理是核心。到2024年，AEP平臺占比將達到53%。我國目前的連接管理平臺（CMP）和設備管理平臺（DMP）均有一定規(guī)模，處在快速發(fā)展階段。而應用開發(fā)平臺（AEP）目前處在布局階段，預計隨著物聯網應用提速，AEP將經歷高速增長，到2020年預計我國AEP平臺的銷售收入將達到60億元，占整個平臺應用收入的45%以上。

    全球共計有超過400家物聯網平臺商，其中，大型企業(yè)級軟件及服務公司和IoT初創(chuàng)公司占據最大比例（分別占市場份額的22%和32%）；此外，工業(yè)方案提供商（約占市場份額18%）為了改變其以硬件為主的商業(yè)模式也試圖轉型成為物聯網平臺商；互聯網及通訊運營商則占據了物聯網平臺市場的剩余份額（28%）。

2017H1全球蜂窩物聯網模組出貨量份額

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2017H1全球蜂窩物聯網模組營收份額

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    在目前的采購規(guī)模下采購議價能力相對較弱，芯片采購成本相對較高，壓低了產品毛利率，供應鏈資源整合有望使得毛利率逐漸恢復。

委托加工費用占成本比

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研發(fā)人數占比（%）

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研發(fā)費用占比（%）

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    從國內來看，目前很多行業(yè)在政府相關政策驅動下，形成了相關行業(yè)物聯網的剛性需求，促成物聯網在這些行業(yè)的快速落地，典型的包括智慧城市中各類公共事務和安全類應用。下游來看，按照產業(yè)成熟度較為成熟，連接數較大的場景分別為：公共事業(yè)（水表2.2億、氣表0.94億、熱表5000萬）、消防（煙感1億、消防栓1000萬）、市政管理（路燈5000萬、井蓋3000萬、環(huán)衛(wèi)1000萬）等場景。

    從政府采購網統(tǒng)計來看，2017和2018年兩年，各省份智慧城市招標項目總計280個，累計金額約55.8億元，2018年同比2017年增長約1倍。

智慧城市招標統(tǒng)計