2023年中國預鍍鎳行業(yè)全景速覽：4680圓柱動力電池加速發(fā)展，預鍍鎳將迎來增長風口[圖]

摘要：由于電池性能的提升，4680電池對于材料要求更高，對圓柱電池殼體材料需由后鍍鎳轉(zhuǎn)向預鍍鎳鋼基帶。隨著全球新能源汽車保有量的增加，動力電池裝機量將不斷上升，而圓柱電池技術日益成熟，其滲透率將持續(xù)攀升，預計預鍍鎳需求將迎來增長風口。

一、發(fā)展環(huán)境：大圓柱電池產(chǎn)能規(guī)劃體量較大，預鍍鎳市場空間十分廣闊

由于電池性能的提升，4680電池對于材料要求更高，對圓柱電池殼體材料需由后鍍鎳轉(zhuǎn)向預鍍鎳鋼基帶。據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年，全球主要大圓柱電池企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能合計約為444GWh，其中，特斯拉的大圓柱規(guī)劃產(chǎn)能為210GWh左右，億緯鋰能的大圓柱規(guī)劃產(chǎn)能為100GWh左右，規(guī)模體量龐大，預鍍鎳未來的市場空間十分廣闊。

二、發(fā)展現(xiàn)狀：圓柱形動力電池加速發(fā)展，預鍍鎳將迎來市場需求風口

截至2022年，全球預鍍鎳主要被海外壟斷，日本的新日鐵、東洋，韓國的TCC以及歐洲塔塔是當前主要的預鍍鎳供應商，合計產(chǎn)能20萬噸左右；東方電熱是國內(nèi)極少數(shù)擁有完整工藝流程，并采用先進的預鍍鎳技術自主生產(chǎn)制造預鍍鎳電池鋼殼材料的企業(yè)，其產(chǎn)能達2.35萬噸，已經(jīng)實現(xiàn)批量供應，且產(chǎn)品質(zhì)量獲得頭部企業(yè)認可。隨著圓柱形電池熱度高漲，預鍍鎳需求將高速增長。

三、企業(yè)格局：國內(nèi)掌握預鍍鎳生產(chǎn)工藝企業(yè)稀少，東方電熱是國產(chǎn)替代領軍企業(yè)

當前，東方電熱是國內(nèi)少數(shù)擁有先進預鍍鎳鋼殼材料生產(chǎn)工藝的企業(yè)，其打破了國際技術封鎖，實現(xiàn)了預鍍鎳國產(chǎn)化替代。2022年12月，東方電熱旗下子公司——東方九天與江蘇泰興黃橋經(jīng)開區(qū)管委會簽訂了《項目投資協(xié)議書》，擬投資不低于20億元，建設高端鋰電池外殼用預鍍鎳鋼帶項目，預計該項目落地投產(chǎn)以后，公司預鍍鎳的產(chǎn)能將得到大幅度提升，進一步加速國產(chǎn)化進程。

四、發(fā)展趨勢：國內(nèi)企業(yè)突破技術封鎖，國產(chǎn)替代進程加速

近年來，國內(nèi)企業(yè)突破國外技術封鎖，東方電熱已經(jīng)掌握先進的高速連續(xù)電鍍，表面熱處理技術，也是國內(nèi)少數(shù)掌握預鍍鎳生產(chǎn)工藝的企業(yè)。目前，東方電熱正在加速布局預鍍鎳產(chǎn)能項目，規(guī)劃增加16-17萬噸預鍍鎳產(chǎn)能；甬金股份計劃投資14億元，新建22.5萬噸預鍍鎳產(chǎn)能。隨著國內(nèi)企業(yè)預鍍鎳產(chǎn)能項目落地投產(chǎn)，將進一步加速預鍍鎳行業(yè)的國產(chǎn)替代進程。

關鍵詞：預鍍鎳產(chǎn)能、4680圓柱電池、預鍍鎳企業(yè)格局、預鍍鎳發(fā)展趨勢

一、發(fā)展環(huán)境：大圓柱電池產(chǎn)能規(guī)劃體量較大，預鍍鎳市場空間十分廣闊

鍍鎳有兩類，一類叫預鍍鎳，一類叫后鍍鎳。從后鍍鎳和預鍍鎳的工藝流程來看，預鍍鎳是一種在電池殼沖壓之前對基礎鋼材進行鍍鎳，再通過高溫退火處理從而讓鋼層和鎳層之間相互擴散滲透形成鎳鐵合金層的技術工藝，而后鍍鎳是用冷軋鋼板沖制成鋼殼之后再去做電鍍。預鍍鎳鋼殼的優(yōu)勢是相對于后鍍鎳而言，能夠使鍍層與鎳層相互滲透形成鎳鐵合金層，大幅提升鍍鎳鋼帶的整體性能，其生產(chǎn)工藝流程較復雜，電鍍液配方、退火溫度控制等技術壁壘較高，國內(nèi)目前只有少數(shù)企業(yè)能夠掌握預鍍鎳生產(chǎn)工藝。

根據(jù)當前電池封裝形式，可以分為圓柱、方形和軟包，圓柱電池在電芯一致性、生產(chǎn)良率、機械強度等方面具有優(yōu)勢，而方形在電池成組效率等方面具備優(yōu)勢，軟包在能量密度、成組靈活性等方面具備優(yōu)勢。不同封裝形式對應的殼體具有差別，圓柱及方向主要采用金屬外殼封裝，圓柱一般采用鋼殼，方形一般采用鋁殼，而軟包主要采用鋁塑膜封裝。鋼殼相比于鋁殼有成本低、強度高等優(yōu)勢，主要應用于圓柱電池，但由于鐵易于腐蝕，需通過鍍鎳來提升抗腐蝕性。自2020年，特斯拉發(fā)布了4680大圓柱電池產(chǎn)品，相較于2170電池，其單體能量提高5倍、整車續(xù)航里程可增加16%，功率提升6倍、成本降低14%左右。由于電池性能的提升，4680電池對于材料要求更高，對圓柱電池殼體材料需由后鍍鎳轉(zhuǎn)向預鍍鎳鋼基帶。

2021年，特斯拉開始著手自建4680電池產(chǎn)線，不斷提升電池的出品質(zhì)量。在特斯拉的引領下，全球主要的大圓柱電池企業(yè)加速產(chǎn)能布局，例如LGC、億緯鋰能、比克、寧德時代、松下等等，其規(guī)劃的大圓柱產(chǎn)能預計落地投產(chǎn)時間多集中于2023年，預估2023年將成為大圓柱電池的量產(chǎn)元年。據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年，全球主要大圓柱電池企業(yè)規(guī)劃產(chǎn)能合計約為444GWh，其中，特斯拉的大圓柱規(guī)劃產(chǎn)能為210GWh左右，億緯鋰能的大圓柱規(guī)劃產(chǎn)能為100GWh左右，規(guī)模體量龐大，預鍍鎳未來的市場空間十分廣闊。

二、發(fā)展現(xiàn)狀：圓柱形動力電池加速發(fā)展，預鍍鎳將迎來市場需求風口

隨著我國“碳中和、碳達峰”戰(zhàn)略目標的推進，我國在高耗能、高排放領域展開節(jié)能減排行動，交通領域是降碳的重點行業(yè)之一。2021-2022年，國家出臺了一系列支持新能源汽車發(fā)展的政策，推動我國新能源汽車的發(fā)展，新能源汽車的產(chǎn)銷量和市場占有率得到大幅增長，促進動力電池裝機量持續(xù)上升。據(jù)乘聯(lián)會和科瑞咨詢統(tǒng)計，2018-2022年，我國新能源汽車的動力電池裝機量連年增長，2022年，我國新能源汽車動力電池的裝機量為261.8GWh,同比增長85.15%。

從我國動力電池電芯外形配套結(jié)構(gòu)來看，2018-2022年，方形電池仍占電芯外形配套結(jié)構(gòu)的主流市場，其占比長期保持在80%以上，圓柱形和軟包結(jié)構(gòu)的市場占有率相對較低。2022年，我國動力電池電芯外形配套結(jié)構(gòu)方形占比為93.20%，同比增加7.6個百分點；圓柱形占比為4.50%，同比減少2.1個百分點；軟包占比為2.30%，同比減少5.5個百分點。目前，我國圓柱形動力電池正處于產(chǎn)能擴張階段，還未到放量時期，其市場占比較低。

2021年，全球預鍍鎳的市場需求約為20萬噸左右，隨著全球新能源汽車保有量的增加，動力電池裝機量將不斷上升，而圓柱電池技術日益成熟，其滲透率將持續(xù)攀升，預計將從2020年的20%提升至2025年的30%左右。根據(jù)東方電熱及華鑫證券測算，預計2025年，全球預鍍鎳的市場空間將達到52.35萬噸左右，若加上電池損耗以及更換等，預鍍鎳的需求將達62.35萬噸左右。

根據(jù)東方電熱公告，截至2022年，全球預鍍鎳主要被海外壟斷，日本的新日鐵、東洋，韓國的TCC以及歐洲塔塔是當前主要的預鍍鎳供應商，合計產(chǎn)能20萬噸左右；東方電熱是國內(nèi)極少數(shù)擁有完整工藝流程，并采用先進的預鍍鎳技術自主生產(chǎn)制造預鍍鎳電池鋼殼材料的企業(yè)，其產(chǎn)能達2.35萬噸，已經(jīng)實現(xiàn)批量供應，且產(chǎn)品質(zhì)量獲得頭部企業(yè)認可。隨著圓柱形電池熱度高漲，預鍍鎳需求即將高增，國外企業(yè)的產(chǎn)能擴張相對保守，暫時沒有明確的擴產(chǎn)規(guī)劃；國內(nèi)企業(yè)隨著技術不斷突破，疊加大批量資金涌入，東方電熱加速預鍍鎳產(chǎn)能擴張，規(guī)劃增加16-17萬噸預鍍鎳產(chǎn)能，甬金股份于2022年11月發(fā)布擬對外投資新項目公告，計劃總投資約14億元建設“年產(chǎn)22.5萬噸柱狀電池專用外殼材料項目”。

三、企業(yè)格局：國內(nèi)掌握預鍍鎳生產(chǎn)工藝企業(yè)稀少，東方電熱是國產(chǎn)替代領軍企業(yè)

東方電熱成立于1992年，2011在深交所創(chuàng)業(yè)板上市成功，司以電加熱技術為核心，致力于多個領域的熱管理系統(tǒng)集成研發(fā)，廣泛拓展電加熱技術及熱管理系統(tǒng)的應用領域，是國內(nèi)空調(diào)輔助電加熱器系統(tǒng)及元器件的龍頭制造企業(yè)。目前，公司已形成家用電器、新能源和光通信大主要業(yè)務板塊并行，以新能源行業(yè)為重點發(fā)展方向的業(yè)務格局。2022年，公司募集2.09億元用于電加熱器裝備制造和鋰電池預鍍鎳鋼基帶項目建設，擁有國內(nèi)先進的預鍍鎳鋼殼材料生產(chǎn)工藝，打破了國際技術封鎖，實現(xiàn)了預鍍鎳國產(chǎn)化替代。

據(jù)企業(yè)年報，2018-2022年1-9月，公司的營業(yè)收入不斷增長，凈利潤呈上下波動。2022年1-9月，公司的營業(yè)收入為26.67億元，同比增長27.72%；凈利潤2.36億元，同比增長189.97%。2022年1-9月，，公司營業(yè)收入主要由家用電器元器件和光通信材料構(gòu)成，同時受益于多晶硅、新能源汽車行業(yè)景氣上行，公司新能源裝備制造業(yè)務和新能源汽車元器件業(yè)務收入得到大幅增長，公司營業(yè)收入和凈利潤均呈上升趨勢。

2022年上半年，公司鋰電池材料營業(yè)收入為0.39億元，同比下降36.78%，主要系公司優(yōu)化調(diào)整鋰電池材料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將業(yè)務重點向預鍍鎳產(chǎn)品逐步集中所致。隨著新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，以及圓柱形動力電池滲透率的提高，對于預鍍鎳的市場需求將大幅提升，公司的鋰電池材料營業(yè)收入占比將持續(xù)攀升。

2022年，公司以新能源行業(yè)為重點發(fā)展方向，優(yōu)化調(diào)整鋰電池材料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加速發(fā)展預鍍鎳業(yè)務。當前，公司與無錫金楊、東山精密、LG公司展開了預鍍鎳業(yè)務合作，其中，公司與無錫金楊簽署了《框架合作協(xié)議》，約定將開展在鋰電池鋼殼預鍍鎳鋼基帶領域的產(chǎn)品開發(fā)及技術合作、產(chǎn)品供貨、供應鏈共同開發(fā)等，協(xié)議規(guī)定在2022年6月30日-2028年12月31日期間，無錫金楊承諾向東方電熱采購不低于8萬噸鋰電池鋼殼預鍍鎳鋼基帶（含委托加工數(shù)量），具體以每年的采購合同為準；公司與東山精密簽訂框架合作協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容為2022年9月8日-2028年12月31日，東山精密承諾向東方電熱采購總量不低于5萬噸鋰電池鋼殼預鍍鎳鋼基帶，具體以每年的采購合同為準。此外，公司已經(jīng)通過國內(nèi)LG沖殼廠驗證，目前正等待韓國 LG 總部進行批量驗證，預計2024年開始出貨。

根據(jù)公司公告，2022年，東方電熱擁有兩個預鍍鎳產(chǎn)能項目，分別為2萬噸預鍍鎳募投項目和20億元新增項目投資。其中，公司2萬噸預鍍鎳募投項目進展較為順利，預計2023年三季度落地達到滿產(chǎn)，滿產(chǎn)運營后將新增6萬噸預鍍鎳產(chǎn)能；20億元新增項目投資為旗下子公司東方九天與江蘇泰興黃橋經(jīng)開區(qū)管委會簽訂的《項目投資協(xié)議書》，擬投資不低于20億元，建設高端鋰電池外殼用預鍍鎳鋼帶項目。預計公司兩個項目落地投產(chǎn)以后，預鍍鎳的產(chǎn)能將得到大幅度提升，進一步加速國產(chǎn)替代進程。

四、發(fā)展趨勢：國內(nèi)企業(yè)突破技術封鎖，國產(chǎn)替代進程加速

1、圓柱形動力電池的滲透率不斷提高，預鍍鎳市場空間廣闊

預鍍鎳工藝能夠使鍍層與鎳層相互滲透形成鎳鐵合金層，大幅提升鍍鎳鋼帶的整體性能，而圓柱形動力電池的主要采用鋼外殼封裝。2020年，特斯拉發(fā)布了4680圓柱形動力電池產(chǎn)品，其相較于2170電池，其單體能量提高5倍、整車續(xù)航里程可增加16%，功率提升6倍、成本降低14%左右，電池性能的提升也提高了對于材料性能的要求，圓柱電池殼體材料需由后鍍鎳轉(zhuǎn)向預鍍鎳鋼基帶。在特斯拉的引領下，全球主要的圓柱形電池企業(yè)紛紛加速4680圓柱形電池產(chǎn)能規(guī)劃，將增加預鍍鎳的市場需求，未來，預鍍鎳的市場空間十分廣闊 。

2、國內(nèi)企業(yè)突破技術封鎖，國產(chǎn)替代進程加速

近年來，國內(nèi)企業(yè)突破國外技術封鎖，東方電熱已經(jīng)掌握先進的高速連續(xù)電鍍，表面熱處理技術，也是國內(nèi)少數(shù)掌握預鍍鎳生產(chǎn)工藝的企業(yè)。目前，東方電熱正在加速布局預鍍鎳產(chǎn)能項目，規(guī)劃增加16-17萬噸預鍍鎳產(chǎn)能；甬金股份計劃投資14億元，新建22.5萬噸預鍍鎳產(chǎn)能。隨著國內(nèi)企業(yè)預鍍鎳產(chǎn)能項目落地投產(chǎn)，將進一步加速預鍍鎳行業(yè)的國產(chǎn)替代進程。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《中國預鍍鎳行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查及投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》。智研咨詢是中國領先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。