2021年中國鋁晶粒細(xì)化劑行業(yè)現(xiàn)狀及龍頭企業(yè)分析：深圳新星[圖]

一、鋁晶粒細(xì)化劑行業(yè)現(xiàn)狀

鋁晶粒細(xì)化劑俗稱“母鋁合金”，是指鋁鈦硼合金、鋁鈦碳合金或鋁鈦合金中數(shù)以億計(jì)的，尺寸不同、形狀各異、形核能力不同及潛能不同的硼化鈦顆粒團(tuán)或碳化鈦顆粒團(tuán)以及鋁鈦化合物。這種晶核顆粒團(tuán)（晶粒細(xì)化劑）一般以鋁為載體，表現(xiàn)為鋁鈦硼合金、鋁鈦碳合金或鋁鈦合金的形式，通常所說的鋁晶粒細(xì)化劑一般特指眾多鋁合金中的鋁鈦硼合金、鋁鈦碳合金及鋁鈦合金這三個(gè)品種。

最近幾年我國鋁材產(chǎn)量增速逐漸下降，2021年國內(nèi)鋁材產(chǎn)量達(dá)到6105.2萬噸，2021年國內(nèi)鋁材產(chǎn)量比2020年增長5.6%。自2018年以來，受中美貿(mào)易摩擦、傳統(tǒng)領(lǐng)域增長放緩、新興市場(chǎng)尚未形成有效支撐的影響，鋁加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展也明顯放緩。

2015-2021年中國鋁材產(chǎn)量

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局，智研咨詢整理

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國化學(xué)原料和化學(xué)制品制造行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研分析及投資潛力研究報(bào)》

作為鋁加工材生產(chǎn)重要添加劑，鋁晶粒細(xì)化劑被廣泛運(yùn)用于各類鋁材的制造加工，以細(xì)化被加工鋁材結(jié)晶顆粒，使加工后的鋁材獲得良好的塑性、強(qiáng)度和韌性，其需求量與鋁加工產(chǎn)業(yè)的增速直接掛鉤，需求增長量也呈放緩趨勢(shì)，，預(yù)計(jì)到2024年，我國鋁晶粒細(xì)化劑需求量將達(dá)18.7萬噸左右。

2015-2024年中國鋁晶粒細(xì)化劑需求量預(yù)測(cè)

資料來源：公開資料整理

二、龍頭企業(yè)分析：深圳新星

目前，我國有約50-60家鋁晶粒細(xì)化劑生產(chǎn)企業(yè)，但成規(guī)模企業(yè)較少，行業(yè)集中度較低，產(chǎn)品以簡(jiǎn)單加工產(chǎn)品為主，工藝設(shè)備相對(duì)落后，產(chǎn)品質(zhì)量不夠穩(wěn)定。2020年疫情及需求影響，國內(nèi)鋁晶粒細(xì)化劑生產(chǎn)制造商紛紛通過降價(jià)搶占市場(chǎng)，擴(kuò)大生產(chǎn)量與銷售量，受此影響，2020年鋁晶粒細(xì)化劑行業(yè)整體毛利率較大幅度下降，一部分規(guī)模較小、生產(chǎn)成本較高、產(chǎn)品質(zhì)量較差、財(cái)務(wù)能力較差的廠商將逐步退出市場(chǎng)。

深圳新星是目前全球唯一一家建立了從原礦開采到合金加工完整產(chǎn)業(yè)鏈的鋁晶粒細(xì)化劑制造商，產(chǎn)業(yè)涉及螢石礦開采、氫氟酸制造、氟鹽制造、鋁晶粒細(xì)化劑及其它合金材料、節(jié)能新材料等，是世界領(lǐng)先的鋁晶粒細(xì)化劑生廠商，2020年年報(bào)顯示，公司鋁晶粒細(xì)化劑收入占總營收的88.89%。

公司基本情況

資料來源：企查查、公司官網(wǎng)，智研咨詢整理

鋁加工產(chǎn)業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)緊密度較高，2018至2020年受貿(mào)易摩擦、新冠疫情等因素影響，我國宏觀經(jīng)濟(jì)下行，加之國家環(huán)保政策的實(shí)施，深圳新星業(yè)績受到較大影響，2020年公司實(shí)現(xiàn)營收9.86億元，較2019年減少0.48億元，同比下降4.6個(gè)百分點(diǎn)。隨著2021年疫情防控形勢(shì)逐漸緩和，大部分工廠企業(yè)實(shí)現(xiàn)復(fù)工，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，前三季度公司營業(yè)收入10.13億元，同比增長40.2%，增長態(tài)勢(shì)良好。

2016-2021年公司總營業(yè)收入（億元）

資料來源：公司公告，智研咨詢整理

2020年國內(nèi)外疫情蔓延，鋁晶粒細(xì)化劑供需端受到直接影響，產(chǎn)品銷售單價(jià)下調(diào)，導(dǎo)致其毛利率水平及營業(yè)利潤出現(xiàn)明顯下滑。2020年深圳新星鋁晶粒細(xì)化劑實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.8億元，同比下降3.9%，毛利率由2019年的19.04%下降至16.03%。

2016-2020年公司鋁晶粒細(xì)化劑營業(yè)收入及毛利率

資料來源：公司公告，智研咨詢整理

在下游產(chǎn)業(yè)需求的拉動(dòng)下，深圳新星鋁晶粒細(xì)化劑產(chǎn)量和銷量維持在行業(yè)較高水平，市場(chǎng)占有率優(yōu)勢(shì)明顯。2020年深圳新星共生產(chǎn)鋁晶粒細(xì)化劑42540噸，銷量為43119噸。

2016-2020年公司鋁晶粒細(xì)化劑產(chǎn)銷量

資料來源：公司公告，智研咨詢整理

鋁晶粒細(xì)化劑生產(chǎn)行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，為保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)，需要足夠的設(shè)備及研發(fā)投入。深圳新星研發(fā)投入較為穩(wěn)定，2020年公司研發(fā)投入0.46億元，占公司營業(yè)比重為4.63%，近三年占比維持在4.5%左右。

2016-2021年公司研發(fā)投入金額及占比

資料來源：公司公告，智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《2022-2028年中國化學(xué)制品行業(yè)市場(chǎng)需求分析及投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。